Bedrijfsruimtes Duitsland

U investeert middels deze propositie in een gespreide leningenportefeuille voor locaties met reeds gerealiseerde bedrijfs- en opslagruimtes alsmede enkele ontwikkelingspercelen in de Duitse deelstaten Thüringen en Nedersaksen. De beoogde looptijd is 24 maanden en de vaste rente bedraagt 7,75% per jaar. De leningenportefeuille heeft als zekerheid een eerste recht van hypotheek met aanvullende zekerheden. De loan-to-value van de onderliggende waarde bedraagt maximaal 76%.

Door het restrictievere bancaire beleid en de ontstane marktdruk zijn er in Duitsland momenteel kansen om vorderingen (NPL's) met hoge zekerheidswaarde en een beheersbare loan-to-value (LTV) te verwerven. De initiatiefnemer richt zich op deze nichemarkt met als zekerheid een sterke hypothecaire afzekering op diverse onderpanden. De objecten van deze propositie omvatten drie gerealiseerde complexen met bedrijfs- en opslagruimten, evenals twee percelen waarvoor ontwikkelingsplannen reeds in overeenstemming zijn met het vigerende bestemmingsplan.

De lening wordt verstrekt voor de verwerving van een zorgvuldig geselecteerde leningenportefeuille. De initiatiefnemer heeft ruim twintig jaar ervaring op de Duitse vastgoedmarkt en is geruime tijd actief binnen deze specifieke niche. De bestaande vastgoedportefeuille kent haar oorsprong door het strategisch aankopen van vorderingen en het succesvol monitoren en afronden van uitwinningstrajecten, wat heeft geleid tot een solide trackrecord en waardecreatie.

De belangrijkste kenmerken van deze propositie zijn als volgt:

• Beoogde looptijd van 24 maanden;
• Vaste rente van 7,75% per jaar;
• Leningenportefeuille met een eerste hypotheekrecht;
• Loan-to-value van maximaal 76%;
• Gediversifieerde leningenportefeuille;
• 126 gerealiseerde eenheden;
• 249 eenheden in ontwikkeling;
• Goede verbinding met belangrijke industriële knooppunten;
• Zeer ervaren achterliggende organisatie;
• Rentebetaling per kwartaal;
• Direct rentedragend vanaf storting;
• Vrij van eenmalige bemiddelingskosten (0,45%);
• Investeren vanaf € 100.000.

Het vastgoed betreft een drietal complexen met bedrijfs- en opslagruimtes dan wel ontwikkelingspercelen hiervoor, gelegen in de Duitse deelstaten Thüringen en Nedersaksen. Het betreft in totaal 126 reeds gerealiseerde eenheden in Lehre en Erfurt, en nog eens 249 eenheden in ontwikkeling in de steden Lehre en Jena. Deze locaties zijn strategisch gepositioneerd in groeigebieden met goede infrastructuurverbindingen en een sterk regionaal economisch profiel.

In Lehre, gelegen in de deelstaat Nedersaksen tussen Braunschweig en Wolfsburg, zijn 32 bedrijfsunits gerealiseerd. Lehre heeft zich in de afgelopen jaren ontwikkeld tot een aantrekkelijke vestigingsplaats voor toeleveranciers, kleine ondernemingen en logistieke dienstverleners. De gerealiseerde units zijn modern afgewerkt, goed bereikbaar en sluiten aan op de vraag naar compacte opslag- en werkruimtes in de regio.

In Jena, in Thüringen, zijn momenteel 156 opslagunits in ontwikkeling. Jena is een snelgroeiende stad met circa 110.000 inwoners en een sterke focus op hightech en wetenschap, mede dankzij de aanwezigheid van de Friedrich-Schiller-Universität en diverse onderzoeksinstellingen. De geplande ontwikkeling speelt in op de groeiende behoefte aan kleinschalige, multifunctionele bedrijfsruimtes voor onder meer start-ups en onderzoeksbedrijven.

In de hoofdstad van Thüringen, de stad Erfurt bevinden zich 94 gerealiseerde units. Met circa 215.000 inwoners vormt de stad een belangrijk bestuurlijk en economisch centrum binnen de regio. De stad kent een dynamische mix van industrie, handel en dienstverlening en ligt op een logistiek knooppunt met directe aansluiting op de A4 en A71. De gerealiseerde bedrijfs- en opslagruimtes spelen in op de stijgende vraag naar flexibele en schaalbare huisvesting voor het MKB en dienstverlenende sectoren.

De gerealiseerde eenheden kenmerken zich door een efficiënte indeling, goede bouwkwaliteit en de aanwezigheid van voorzieningen zoals parkeergelegenheid en laadfaciliteiten. Daarmee bieden de locaties een aantrekkelijk vestigingsklimaat binnen economisch ontwikkelende regio’s met een duidelijke behoefte aan moderne, flexibele bedrijfsruimten.

NPL's zijn leningen / vorderingsrechten waarbij (tijdelijk) geen betalingen worden verricht. In dit geval kunnen direct de zekerheden - zoals het hypotheekrecht op de onderliggende vastgoedobjecten - worden aangesproken. Middels de aankoop van NPL's onder de economische waarde kunnen aantrekkelijke rendementen worden behaald.

Wanneer de onderliggende waarde bestaat vastgoedobjecten zoals multifunctionele bedrijfs- en opslagruimten op strategische locaties, ontstaat er een duidelijke kans om de economische waarde van het onderpand te activeren. Dit kan bijvoorbeeld via directe verkoop, ontwikkeling of verhuur. Het gebruikspotentieel van deze objecten maakt het mogelijk om ook bij gedwongen afwikkeling een aantrekkelijke waarde te realiseren.

De Duitse markt voor bedrijfs- en opslagruimtes vertoont een aanhoudende groei, gedreven door factoren zoals verstedelijking, beperkte beschikbare ruimte en de toenemende behoefte aan flexibele opslagoplossingen. Zo is volgens het European Self Storage Industry Report 2024 van CBRE en de Federation of European Self Storage Associations (FEDESSA) is de Europese markt voor opslagruimtes in 2024 gegroeid tot 16,5 miljoen vierkante meter, een stijging van 67% sinds 2019.

In Duitsland is de vraag eveneens sterk toegenomen, zowel vanuit particulieren als bedrijven. De combinatie van stabiele huuropbrengsten, lage instapkosten en een breed scala aan toepassingen maakt het een aantrekkelijke beleggingscategorie. Bovendien wordt er steeds meer geïnvesteerd in technologieën zoals kunstmatige intelligentie, elektronische toegangssystemen en duurzame energieoplossingen, wat bijdraagt aan de efficiëntie en aantrekkelijkheid van self-storage locaties.

De afgelopen jaren is de handel in NPL’s in Duitsland steeds populairder geworden, met name onder gespecialiseerde investeerders en private equity-partijen. Duitsland kent een relatief robuust en transparant juridisch kader voor het verhalen van zekerheden, wat een belangrijke voorwaarde is voor rendement op NPL-investeringen.